Amerikaanse LNG-miljardairs profiteren van crisis rond Iran
De recente escalatie rond Iran lijkt onverwacht grote winnaars te creëren in de Amerikaanse energiesector. Nadat Iraanse drones vorige week schade aanrichtten bij het grootste LNG-complex ter wereld in Ras Laffan (Qatar) en de Straat van Hormuz werd gesloten na aanvallen op olietankers, kwam de export van vloeibaar aardgas uit Qatar grotendeels stil te liggen. QatarEnergy moest zijn installaties tijdelijk sluiten en een beroep doen op overmacht voor LNG-leveringen. Analisten verwachten dat een volledig herstel van de productie mogelijk minstens een maand kan duren.
Een van de grootste profiteurs van deze situatie is het Amerikaanse energiebedrijf Venture Global, geleid door medeoprichters Mike Sabel en Robert Pender. Het bedrijf groeide in slechts vier jaar uit tot een van de grootste exporteurs van vloeibaar aardgas ter wereld en ligt op koers om dit jaar ongeveer 40 miljoen ton LNG te exporteren – bijna de helft van wat LNG-gigant Qatar normaal produceert.
Volgens CEO Mike Sabel beschikt Venture Global momenteel over een groot aantal beschikbare LNG-ladingen die snel op de markt kunnen worden gebracht. Door het plotselinge tekort aan gas zijn de spotprijzen voor LNG meer dan verdubbeld, terwijl gas in Europa momenteel ongeveer vijf keer duurder is dan pijpleidinggas in Louisiana, waar Venture Global zijn exportinstallaties heeft.
Marktanalisten wijzen erop dat Venture Global daardoor in een uitzonderlijk gunstige positie zit. “Ze hebben veel volumes die ze in deze prijspiek kunnen verkopen,” zegt Jason Feer van adviesbureau Poten & Partners.
De oorlogsspanningen hebben ook het vermogen van de twee oprichters flink doen groeien. Sabel en Pender bezitten samen ongeveer 80 procent van de aandelen van Venture Global en zagen hun persoonlijke vermogen sinds de Amerikaanse aanval op Iran met bijna 29 procent stijgen tot meer dan 12 miljard dollar per persoon.
Snelle opmars in LNG-markt
De twee ondernemers bouwden de afgelopen tien jaar aan twee enorme LNG-exportprojecten aan de Amerikaanse Golfkust: Calcasieu Pass LNG en Plaquemines LNG in Louisiana. Het tweede project, dat ongeveer 23 miljard dollar kostte, verscheepte zijn eerste lading eind 2024.
Opmerkelijk is dat beide oprichters oorspronkelijk weinig ervaring hadden met LNG. Sabel werkte als investeringsbankier en Pender was een advocaat die betrokken was bij de financiering van grote energieprojecten. Toch zagen zij vroeg dat de wereldwijde vraag naar Amerikaans vloeibaar aardgas snel zou stijgen.
Hun strategie week af van traditionele LNG-installaties. In plaats van enkele grote productie-eenheden kozen ze voor veel kleinere liquefactie-modules, gebouwd door Baker Hughes. Hierdoor konden de fabrieken sneller en flexibeler worden opgebouwd.
Het eerste project, Calcasieu Pass, produceert inmiddels ongeveer 12 miljoen ton LNG per jaar. Het grotere Plaquemines-project beschikt over tientallen productiemodules en moet dit jaar al 28 miljoen ton produceren.
Explosieve groei
De groei van Venture Global is indrukwekkend. In 2025 behaalde het bedrijf 13,6 miljard dollar omzet, tegenover 7,9 miljard dollar in 2024. De nettowinst steeg naar 2,2 miljard dollar.
Het bedrijf plant bovendien verdere uitbreiding. Als alle projecten worden afgerond, kan Venture Global binnen enkele jaren een productiecapaciteit bereiken van 81 miljoen ton LNG per jaar – mogelijk zelfs meer dan Qatar op een goede dag.
Conflicten met klanten
De snelle groei ging niet zonder controverse. Grote oliebedrijven zoals Shell, BP en Chevron tekenden langlopende contracten om LNG af te nemen zodra de installaties volledig operationeel waren. Venture Global verkocht echter een groot deel van de vroege leveringen op de spotmarkt tegen hogere prijzen, onder het argument dat de installaties nog in een “testfase” zaten.
Dit leidde tot juridische procedures. Sommige energiebedrijven eisten miljarden aan gemiste winst. Een arbitragezaak van BP kan Venture Global mogelijk miljarden dollars aan schadevergoeding kosten.
Toch lijkt de huidige geopolitieke crisis de financiële positie van het bedrijf opnieuw te versterken. Door het tekort aan LNG wereldwijd kunnen Amerikaanse exporteurs momenteel enorme marges behalen – soms ongeveer 40 miljoen dollar winst per lading.
Nieuwe investeringen
Volgens het bedrijf zelf is ongeveer 70 procent van de verwachte LNG-ladingen voor dit jaar al gecontracteerd, maar blijven er genoeg volumes over om te profiteren van de huidige prijsstijgingen.
De grote vraag is wat Venture Global met de extra inkomsten gaat doen. De oprichters ontvingen vorig jaar al meer dan 50 miljoen dollar aan salaris, bonussen en dividenden. Een deel van het geld kan naar nieuwe investeringen gaan in verdere uitbreiding van LNG-capaciteit.
Sabel gaf eerder aan dat het bedrijf waarschijnlijk nog eens 20 miljard dollar wil investeren in nieuwe projecten. Als die plannen doorgaan, zou Venture Global in korte tijd kunnen uitgroeien tot de grootste LNG-exporteur ter wereld.
